力帆實(shí)業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司關(guān)于非公開(kāi)發(fā)行股票攤薄即期回報(bào)對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響及公司采取措施的公告
證券代碼：601777 證券簡(jiǎn)稱：力帆股份 公告編號(hào)：臨2016-050
力帆實(shí)業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司
關(guān)于非公開(kāi)發(fā)行股票攤薄即期回報(bào)
對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響及公司采取措施的公告
本公司董事會(huì)及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。
重大事項(xiàng)提示：
本次募集資金到位后的短期內(nèi)，公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度可能會(huì)低于凈資產(chǎn)和總股本的增長(zhǎng)幅度，每股收益和加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率等財(cái)務(wù)指標(biāo)將出現(xiàn)一定幅度的下降，股東即期回報(bào)存在被攤薄的風(fēng)險(xiǎn)。本公告中公司對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的假設(shè)分析不構(gòu)成公司的盈利預(yù)測(cè)，公司制定的填補(bǔ)回報(bào)措施不等于對(duì)公司未來(lái)利潤(rùn)做出保證。
2015年5月24日，力帆實(shí)業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”）召開(kāi)第三屆董事會(huì)第十四次會(huì)議審議通過(guò)本次非公開(kāi)發(fā)行的方案及相關(guān)事項(xiàng)；2015年12月7日，公司2015年第三次臨時(shí)股東大會(huì)審議批準(zhǔn)本次非公開(kāi)發(fā)行的方案及相關(guān)事項(xiàng)。結(jié)合公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)發(fā)展情況，并綜合考慮近期國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的變化，為確保本次非公開(kāi)發(fā)行的順利實(shí)施及保護(hù)投資者的利益，2016年7月21日公司召開(kāi)第三屆董事會(huì)第三十次會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于調(diào)整公司非公開(kāi)發(fā)行股票方案的議案》，該議案對(duì)本次發(fā)行的定價(jià)基準(zhǔn)日、發(fā)行對(duì)象、發(fā)行價(jià)格、發(fā)行數(shù)量和募集資金用途等進(jìn)行了相應(yīng)調(diào)整。根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本次調(diào)整尚需經(jīng)公司股東大會(huì)審議通過(guò)。同時(shí)，公司本次非公開(kāi)發(fā)行方案尚需通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)方可實(shí)施。
為落實(shí)《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場(chǎng)中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的意見(jiàn)》（國(guó)辦發(fā)[2013]110號(hào)）、《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》（國(guó)辦發(fā)[2014]17號(hào)），保障中小投資者知情權(quán)，維護(hù)中小投資者利益，公司根據(jù)《關(guān)于首發(fā)及再融資、重大資產(chǎn)重組攤薄即期回報(bào)有關(guān)事項(xiàng)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（證監(jiān)會(huì)公告[2015]31號(hào)）的相關(guān)要求，就本次非公開(kāi)發(fā)行對(duì)即期回報(bào)攤薄的影響進(jìn)行了認(rèn)真分析，現(xiàn)就即期回報(bào)攤薄對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響及公司采取的填補(bǔ)措施公告如下：
一、關(guān)于本次非公開(kāi)發(fā)行攤薄即期回報(bào)對(duì)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響
（一）財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算的主要假設(shè)和前提
1、本次非公開(kāi)發(fā)行方案預(yù)計(jì)于2016年11月實(shí)施完成；該完成時(shí)間僅用于計(jì)算本次非公開(kāi)發(fā)行對(duì)攤薄即期回報(bào)的影響，最終以經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)并實(shí)際發(fā)行完成時(shí)間為準(zhǔn)。
2、本次非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金總額為董事會(huì)審議通過(guò)募集資金上限280,000萬(wàn)元，不考慮發(fā)行費(fèi)用等的影響。
3、本次非公開(kāi)發(fā)行數(shù)量為董事會(huì)審議通過(guò)的發(fā)行數(shù)量上限，即26,768.64萬(wàn)股。
本次非公開(kāi)發(fā)行的股份數(shù)量、發(fā)行完成時(shí)間及募集資金總額僅為估計(jì)值，最終以經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行的股份數(shù)量、實(shí)際發(fā)行完成時(shí)間及實(shí)際募集資金總額為準(zhǔn)。
4、假設(shè)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、產(chǎn)品市場(chǎng)情況等方面沒(méi)有發(fā)生重大變化。
5、假設(shè)2016年度利潤(rùn)分配方案僅進(jìn)行現(xiàn)金分紅，且現(xiàn)金分紅比例為董事會(huì)審議通過(guò)的每10股派發(fā)現(xiàn)金1.00元（含稅）。
6、假設(shè)2016年歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別較2015年度增長(zhǎng)20%、持平和減少20%。
上述利潤(rùn)值不代表公司對(duì)未來(lái)利潤(rùn)的盈利預(yù)測(cè)，僅用于計(jì)算本次非公開(kāi)發(fā)行攤薄即期回報(bào)對(duì)主要指標(biāo)的影響，投資者不應(yīng)據(jù)此進(jìn)行投資決策，投資者據(jù)此進(jìn)行投資決策造成損失的，公司不承擔(dān)賠償責(zé)任。
7、在預(yù)測(cè)公司本次非公開(kāi)發(fā)行后，期末歸屬于母公司所有者權(quán)益和計(jì)算加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率時(shí)，不考慮除本次發(fā)行募集資金、現(xiàn)金分紅和凈利潤(rùn)之外的影響。
8、不考慮本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金到位后對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況（如項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益、財(cái)務(wù)費(fèi)用）等方面的影響。
（二）對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響
基于上述假設(shè)前提，公司測(cè)算了2016年度不同凈利潤(rùn)增長(zhǎng)假設(shè)條件下本次非公開(kāi)發(fā)行攤薄即期回報(bào)對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。
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項(xiàng)目
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2015年12月31日/2015年度
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2016年12月31日/2016年度
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發(fā)行前
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發(fā)行后
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總股本（萬(wàn)股）
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125,635.34
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125,635.34
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152,403.98
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實(shí)施現(xiàn)金分紅金額（萬(wàn)元）
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25,152.48
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12,563.53
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12,563.53
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期初歸屬于母公司所有者權(quán)益（萬(wàn)元）
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540,806.61
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687,011.86
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687,011.86
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假設(shè)1:2016年凈利潤(rùn)較2015年增長(zhǎng)20%
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歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）
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39,377.21
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47,252.65
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47,252.65
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期末歸屬于母公司所有者權(quán)益（萬(wàn)元）
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687,011.86
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721,700.98
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1,001,700.98
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基本每股收益（元/股）
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0.33
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0.38
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0.37
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稀釋每股收益（元/股）
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0.33
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0.38
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0.37
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加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率
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5.80%
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6.73%
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6.51%
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假設(shè)2:2016年凈利潤(rùn)與2015年持平
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歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）
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39,377.21
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39,377.21
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39,377.21
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期末歸屬于母公司所有者權(quán)益（萬(wàn)元）
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687,011.86
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713,825.54
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993,825.54
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基本每股收益（元/股）
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0.33
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0.31
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0.31
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稀釋每股收益（元/股）
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0.33
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0.31
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0.31
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加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率
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5.80%
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5.64%
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5.46%
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假設(shè)3:2016年凈利潤(rùn)較2015年下降20%
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歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）
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39,377.21
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31,501.77
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31,501.77
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期末歸屬于母公司所有者權(quán)益（萬(wàn)元）
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687,011.86
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705,950.09
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985,950.09
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基本每股收益（元/股）
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0.33
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0.25
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0.25
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稀釋每股收益（元/股）
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0.33
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0.25
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0.25
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加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率
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5.80%
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4.54%
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4.39%
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注：1、期末歸屬于母公司所有者權(quán)益＝期初歸屬于母公司所有者權(quán)益－本期現(xiàn)金分紅＋本期歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)＋本次募集資總額；
2、本次發(fā)行前基本每股收益=當(dāng)期歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)/發(fā)行前總股本；
3、本次發(fā)行后基本每股收益=當(dāng)期歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)/（發(fā)行前總股本+本次新增發(fā)行股份數(shù)*發(fā)行月份次月至年末的月份數(shù)/12）；
4、本次發(fā)行前加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率=當(dāng)期歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)/（期初歸屬于母公司所有者權(quán)益+當(dāng)期歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)/2-本期現(xiàn)金分紅*分紅月份次月至年末的月份數(shù)/12）；
5、本次發(fā)行后加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率=當(dāng)期歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)/（期初歸屬于母公司所有者權(quán)益+當(dāng)期歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)/2-本期現(xiàn)金分紅*分紅月份次月至年末的月份數(shù)/12+本次募集資金總額*發(fā)行月份次月至年末的月份數(shù)/12）
二、對(duì)于本次非公開(kāi)發(fā)行攤薄即期回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)提示
本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金到位后，公司的總股本和凈資產(chǎn)將會(huì)相應(yīng)增加，但募集資金產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益需要一定的時(shí)間，投資項(xiàng)目回報(bào)的實(shí)現(xiàn)需要一定周期。本次募集資金到位后的短期內(nèi)，公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度可能會(huì)低于凈資產(chǎn)和總股本的增長(zhǎng)幅度，每股收益和加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率等財(cái)務(wù)指標(biāo)將出現(xiàn)一定幅度的下降，股東即期回報(bào)存在被攤薄的風(fēng)險(xiǎn)。
特此提醒投資者關(guān)注本次非公開(kāi)發(fā)行攤薄即期回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)。
三、本次非公開(kāi)發(fā)行的必要性和合理性及募集資金投資項(xiàng)目與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系、公司從事募投項(xiàng)目在人員、技術(shù)、市場(chǎng)等方面的儲(chǔ)備情況
本次非公開(kāi)發(fā)行擬募集資金280,000萬(wàn)元，除了部分募集資金用于償債以外，本次發(fā)行的其他募集資金用于構(gòu)建以能源站（新能源汽車運(yùn)營(yíng)的新商業(yè)模式）為核心，輔以先進(jìn)科技含量的16億瓦時(shí)鋰電芯等關(guān)鍵零部件的開(kāi)發(fā)運(yùn)用，以及新車平臺(tái)開(kāi)發(fā)在內(nèi)的智能新能源汽車相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。
（一）本次非公開(kāi)發(fā)行的必要性和合理性
1、順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，貫徹公司發(fā)展戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)“后來(lái)居上、彎道超車”
我國(guó)化石能源的資源匱乏、“穹頂之下”的環(huán)保壓力，迫使新能源汽車的發(fā)展箭在弦，2012年國(guó)務(wù)院發(fā)布《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2012-2020年)》，確定了國(guó)家層面的新能源汽車發(fā)展戰(zhàn)略；2014年國(guó)家主席習(xí)近平明確指出發(fā)展新能源汽車是邁向汽車強(qiáng)國(guó)的必由之路。在此背景下，國(guó)內(nèi)外的車企們紛紛推出以混合動(dòng)力、純電動(dòng)為主的新能源汽車，發(fā)展新能源電動(dòng)汽車具有廣闊的市場(chǎng)和便利的條件。新能源汽車的關(guān)鍵是電池，提供新能源，擺脫對(duì)傳統(tǒng)能源石油的依賴，是新一代能源革命的要點(diǎn)所在。作為綠色環(huán)保的新能源、新材料的鋰電池產(chǎn)業(yè)已成為電池行業(yè)重要的發(fā)展方向。
公司經(jīng)過(guò)多年的苦心經(jīng)營(yíng)，2015年乘用車的銷量達(dá)到14.45萬(wàn)臺(tái)，實(shí)現(xiàn)銷售收入76.69億元；轎車出口位列全國(guó)自主品牌轎車出口第三名。但同時(shí)，公司也清醒地認(rèn)識(shí)到：要實(shí)現(xiàn)“后來(lái)居上”、“彎道超車”，必須在鞏固發(fā)展傳統(tǒng)燃油汽車的基礎(chǔ)上，大力發(fā)展具有自身特色的智能新能源汽車產(chǎn)業(yè)。
公司結(jié)合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，在自有技術(shù)積累和多年汽車領(lǐng)域相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，實(shí)施本次以能源站為核心，輔以先進(jìn)科技含量的三元鋰電池電芯，以及電動(dòng)車平臺(tái)開(kāi)發(fā)在內(nèi)的智能新能源汽車相關(guān)項(xiàng)目，符合公司“推動(dòng)電動(dòng)汽車的跨越式發(fā)展，打造世界一流的新能源汽車研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)”的發(fā)展戰(zhàn)略，使得公司獲得在新能源汽車領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步增強(qiáng)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。
2、能源站為核心，構(gòu)建換電代替充電的新商業(yè)模式
公司建設(shè)能源站擬采取自主研發(fā)的“動(dòng)力電池更換”的“換電模式”代替目前新能源汽車普遍采用的“充電模式”。智能新能源汽車的能源站換電運(yùn)營(yíng)商業(yè)模式是公司首創(chuàng)的嶄新模式。相較于充電模式，換電模式具有在更換時(shí)間短、電池壽命長(zhǎng)、征地占地小、投資回收期快等顯著的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
在公司能源站的運(yùn)營(yíng)模式下，公司采用電池租賃模式，大幅降低了消費(fèi)者的購(gòu)買(mǎi)成本，提高公司新能源汽車的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力，打消了充電方式下用戶對(duì)電池更換成本的憂慮；能源站換電時(shí)間短于3分鐘（短于加油時(shí)間），可維持消費(fèi)者現(xiàn)有的消費(fèi)習(xí)慣；對(duì)電池進(jìn)行專業(yè)的保養(yǎng)和維修，可以有效地延長(zhǎng)鋰電池的壽命達(dá)2-3倍；能源站通過(guò)“移峰填谷”，有效利用傳統(tǒng)電力的廢棄電力，既降低了新能源汽車用戶的用電成本，又在客觀上提高了國(guó)家電力資源的使用效率。
3、募投項(xiàng)目受到產(chǎn)業(yè)政策支持，具有良好的市場(chǎng)前景
隨著新能源汽車發(fā)展政策的不斷落實(shí)，充電樁、充電站的建設(shè)也將得到快速發(fā)展。2014年6月國(guó)家能源局開(kāi)始制定《電動(dòng)車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》與《充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)指導(dǎo)意見(jiàn)》，規(guī)劃以到2020年實(shí)現(xiàn)500萬(wàn)輛新能源汽車發(fā)展目標(biāo)為預(yù)判，總體設(shè)想充換電站數(shù)量達(dá)到1.2萬(wàn)個(gè)，充電樁達(dá)到450萬(wàn)個(gè)。而國(guó)家層面的充電設(shè)施建設(shè)補(bǔ)貼也將盡快出臺(tái)，補(bǔ)貼辦法的出臺(tái)將鼓勵(lì)更多社會(huì)資本進(jìn)入充電樁建設(shè)領(lǐng)域。
2015年11月17日，國(guó)家發(fā)改委網(wǎng)站刊登了關(guān)于印發(fā)《電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南（2015-2020年）》的通知，該指南指出，根據(jù)我國(guó)在公交、出租、環(huán)衛(wèi)與物流等專用車、公務(wù)與私人乘用車等領(lǐng)域的汽車增長(zhǎng)趨勢(shì)，結(jié)合國(guó)家新能源汽車推廣應(yīng)用相關(guān)政策要求和規(guī)劃目標(biāo)。經(jīng)測(cè)算，到2020年全國(guó)電動(dòng)汽車保有量將超過(guò)500萬(wàn)輛，其中電動(dòng)公交車超過(guò)2萬(wàn)輛，電動(dòng)出租車超過(guò)30萬(wàn)輛，電動(dòng)環(huán)衛(wèi)、物流等專用車超過(guò)20萬(wàn)輛，電動(dòng)公務(wù)與私人乘用車超過(guò)430萬(wàn)輛。根據(jù)各應(yīng)用領(lǐng)域電動(dòng)汽車對(duì)充電基礎(chǔ)設(shè)施的配置要求，經(jīng)分類測(cè)算，2015年到2020年需要新建公交車充換電站3848座，出租車充換電站2462座，環(huán)衛(wèi)、物流等專用車充電站2438座，公務(wù)車與私家車用戶專用充電樁430萬(wàn)個(gè)，城市公共充電站2397座，分散式公共充電樁50萬(wàn)個(gè)，城際快充站842座。在北京、天津、河北、遼寧、山東、上海、江蘇、浙江、安徽、福建、廣東、海南等電動(dòng)汽車發(fā)展基礎(chǔ)較好，霧霾治理任務(wù)較重，應(yīng)用條件較優(yōu)越的加快發(fā)展地區(qū)，預(yù)計(jì)到2020年，推廣電動(dòng)汽車規(guī)模將達(dá)到266萬(wàn)輛，需要新建充換電站7400座，充電樁250萬(wàn)個(gè)。在山西、內(nèi)蒙古、吉林、黑龍江、江西、河南、湖北、湖南、重慶、四川、貴州、云南、陜西、甘肅等示范推廣地區(qū)，預(yù)計(jì)到2020年，推廣電動(dòng)汽車規(guī)模將達(dá)到223萬(wàn)輛，需要新建充換電站4300座，充電樁220萬(wàn)個(gè)。在廣西、西藏、青海、寧夏、新疆等尚未被納入國(guó)家新能源汽車推廣應(yīng)用范圍的積極促進(jìn)地區(qū)，預(yù)計(jì)到2020年，推廣電動(dòng)汽車規(guī)模將達(dá)到11萬(wàn)輛，需要新建充換電站400座，充電樁10萬(wàn)個(gè)。發(fā)展指南指出，根據(jù)需求預(yù)測(cè)結(jié)果，按照適度超前原則明確充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)目標(biāo)。到2020年，新增集中式充換電站超過(guò)1.2萬(wàn)座，分散式充電樁超過(guò)480萬(wàn)個(gè)，以滿足全國(guó)500萬(wàn)輛電動(dòng)汽車充電需求。
隨著充電設(shè)備數(shù)量的不斷擴(kuò)張、技術(shù)的不斷升級(jí)，“充電難”問(wèn)題將不再是新能源汽車發(fā)展的限制，一旦充電等配套設(shè)施得以匹配，將極大程度的刺激投資者對(duì)新能源汽車的需求。
4、降低資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)
截至2016年3月31日，公司負(fù)債總額為1,842,629.48萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率亦高達(dá)73.20%，其中流動(dòng)負(fù)債為1,723,208.81萬(wàn)元，占負(fù)債總額的93.52%，所占比例極大，使得公司的債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理。截至2016年3月31日，公司流動(dòng)比率為0.86，速動(dòng)比率為0.73，公司的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率水平偏低，短期償債壓力較大，短期債務(wù)可能會(huì)對(duì)公司的主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)造成一定影響。本次非公開(kāi)發(fā)行募集的部分資金將用于償還債務(wù)，增加資本金，降低資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
（二）本次募集資金投資項(xiàng)目與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系
本次募集資金投向?yàn)橹悄苄履茉雌囅嚓P(guān)配套設(shè)施，主要包括智能新能源汽車能源站、鋰電芯、輕量化快換純電動(dòng)車平臺(tái)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目等。智能新能源汽車項(xiàng)目是公司傳統(tǒng)燃油汽車、摩托車產(chǎn)品的有力補(bǔ)充，是汽車行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)，不會(huì)對(duì)公司現(xiàn)有主要產(chǎn)品形成替代作用。
（三）公司從事募投項(xiàng)目在人員、技術(shù)、市場(chǎng)等方面的儲(chǔ)備情況
1、人才儲(chǔ)備
人才保障層面，公司本次非公開(kāi)發(fā)行的發(fā)行對(duì)象之一為陳衛(wèi)博士。陳衛(wèi)博士是我國(guó)SCDMA/McWiLL無(wú)線通信技術(shù)的創(chuàng)始人之一，國(guó)家科學(xué)技術(shù)進(jìn)步一、二等獎(jiǎng)獲得者，在智能新能源汽車、物聯(lián)網(wǎng)和車聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)和運(yùn)營(yíng)模式方面研發(fā)多年，對(duì)全球新能源汽車的未來(lái)發(fā)展方向具備深刻的認(rèn)知，并開(kāi)發(fā)了多項(xiàng)創(chuàng)新性核心技術(shù)。經(jīng)公司第三屆董事會(huì)第十四次會(huì)議審議，公司聘任陳衛(wèi)博士為總工程師、首席科學(xué)家。陳衛(wèi)博士及其團(tuán)隊(duì)的引進(jìn)已為公司智能新能源汽車發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施提供重要的核心技術(shù)人才保障。
2、技術(shù)儲(chǔ)備
技術(shù)支撐層面，公司已掌握低壓高效純電動(dòng)動(dòng)力總成（PEAS Blue）、高壓電動(dòng)車動(dòng)力總成（APEC Blue）、力帆獨(dú)有的混動(dòng)和插電新能源動(dòng)力總成；以大型充換電站為基礎(chǔ)的調(diào)頻調(diào)峰智能儲(chǔ)能站、三元鋰電電芯制造、三元鋰電成組、封裝和管理（BMS）；自動(dòng)控制機(jī)械變速器 、新材料（輕量化設(shè)計(jì)）、虛擬儀表、物聯(lián)網(wǎng)和車聯(lián)網(wǎng)等多項(xiàng)核心技術(shù)。
3、市場(chǎng)儲(chǔ)備
多年來(lái)，公司不斷加強(qiáng)新產(chǎn)品、新技術(shù)的研發(fā)力度，不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升產(chǎn)品品質(zhì)，提高服務(wù)水平，公司乘用車車型已形成了對(duì)市場(chǎng)暢銷車型的全覆蓋。
公司的乘用車產(chǎn)品在出口市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)顯著。目前公司已經(jīng)是俄羅斯市場(chǎng)銷量第一的自主品牌，同時(shí)在烏克蘭、烏拉圭、巴西、中東等多個(gè)國(guó)家和地區(qū)增長(zhǎng)迅速并取得了良好的銷售業(yè)績(jī)。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人海外市場(chǎng)收入增長(zhǎng)迅速，截至2015年度公司乘用車出口位列全國(guó)自主品牌第三名，市場(chǎng)份額占比15%。
國(guó)內(nèi)汽車銷售渠道方面，公司采取了以一級(jí)經(jīng)銷商建設(shè)為重點(diǎn)，以一級(jí)經(jīng)銷商發(fā)展二級(jí)經(jīng)銷商為補(bǔ)充的兩級(jí)渠道建設(shè)模式，實(shí)現(xiàn)了國(guó)內(nèi)銷售渠道和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的快速布局。截止2015年底，公司已在全國(guó)31個(gè)省市自治區(qū)建立了305個(gè)一級(jí)經(jīng)銷網(wǎng)點(diǎn)、666個(gè)二級(jí)經(jīng)銷網(wǎng)點(diǎn)、485個(gè)售后服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，公司約三分之二的銷售網(wǎng)點(diǎn)有針對(duì)性地布局在對(duì)需求潛力更大的三級(jí)及以下城市。
海外網(wǎng)絡(luò)建設(shè)上，公司乘用車產(chǎn)品遠(yuǎn)銷60多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，摩托車產(chǎn)品遠(yuǎn)銷160多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。司擁有乘用車海外代理網(wǎng)點(diǎn)459個(gè)，摩托車海外代理網(wǎng)點(diǎn)500多個(gè)；在越南、土耳其、泰國(guó)設(shè)有摩托車生產(chǎn)基地，在埃塞俄比亞、烏拉圭設(shè)有獨(dú)資的乘用車生產(chǎn)工廠，并在俄羅斯等地設(shè)有合作方式的乘用車KD工廠，建立了較為完善的海外營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)。力帆在俄羅斯的出口數(shù)量已經(jīng)位居自主品牌第一。公司作為1998年首批取得自營(yíng)進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)的民營(yíng)企業(yè)，已深耕海外市場(chǎng)十余年，在眾多海外市場(chǎng)形成了豐富的經(jīng)驗(yàn)積累，并和當(dāng)?shù)亟?jīng)銷商進(jìn)行了長(zhǎng)時(shí)間的緊密合作，形成了明顯的海外市場(chǎng)渠道優(yōu)勢(shì)。
四、公司本次非公開(kāi)發(fā)行攤薄即期回報(bào)的填補(bǔ)措施
本次非公開(kāi)發(fā)行可能導(dǎo)致投資者的即期回報(bào)被攤薄，考慮上述情況，公司將采取多種措施以提升公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，增強(qiáng)公司的持續(xù)回報(bào)能力，采取的具體措施如下：
（一）公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)板塊運(yùn)營(yíng)狀況及發(fā)展態(tài)勢(shì)
公司主要從事乘用車、摩托車以及通用汽油機(jī)的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，屬于“汽車制造業(yè)”。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，公司乘用車、摩托車、新能源汽車產(chǎn)品不斷豐富，業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。
公司乘用車車型已形成了對(duì)市場(chǎng)暢銷車型的全覆蓋。當(dāng)前公司在售的車型主要有力帆100E、300E、320E、320EV、330EV、620EV、650EV、820EV、330、530、630、720、820，力帆X50、力帆X60、力帆邁威、力帆樂(lè)途、力帆福順、興順、豐順，分別定位于電動(dòng)汽車、經(jīng)濟(jì)型轎車、SUV和微車等，公司的乘用車產(chǎn)品對(duì)排量為1.3L、1.5L、1.8L、1.8T、2.0L、2.0T等的細(xì)分市場(chǎng)形成了有效的覆蓋，并形成了良好的市場(chǎng)口碑。同時(shí)，公司的乘用車產(chǎn)品在出口市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)顯著，目前已成為俄羅斯市場(chǎng)銷量第一的自主品牌，同時(shí)在烏克蘭、烏拉圭、巴西、中東等多個(gè)國(guó)家和地區(qū)增長(zhǎng)迅速并取得了良好的銷售業(yè)績(jī)。
公司經(jīng)過(guò)多年的苦心經(jīng)營(yíng)，2015年乘用車的銷量達(dá)到14.45萬(wàn)臺(tái)，實(shí)現(xiàn)銷售收入76.69億元；轎車出口位列全國(guó)自主品牌轎車出口第三名。但同時(shí)，公司也清醒地認(rèn)識(shí)到：要實(shí)現(xiàn)“后來(lái)居上”、“彎道超車”，必須在鞏固發(fā)展傳統(tǒng)燃油汽車的基礎(chǔ)上，大力發(fā)展具有自身特色的智能新能源汽車產(chǎn)業(yè)。
新能源汽車領(lǐng)域，為了適應(yīng)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的變化、全面提升公司的市場(chǎng)地位和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，在確保公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長(zhǎng)的同時(shí)，公司積極拓展新業(yè)務(wù)，不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。目前，公司通過(guò)四年多的研發(fā)投入，新能源電動(dòng)車換電技術(shù)已處于行業(yè)領(lǐng)先水平，成功開(kāi)發(fā)完成低速電動(dòng)車、換電版純電動(dòng)車、混合動(dòng)力車，在新能源汽車產(chǎn)業(yè)已經(jīng)形成了具有一定優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品和技術(shù)基礎(chǔ)。公司于2015年6月8日發(fā)布力帆新能源戰(zhàn)略規(guī)劃i.Blue 1.0（智藍(lán)戰(zhàn)略Intelligent Blue strategy），該戰(zhàn)略全方位解析了力帆新能源產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品、運(yùn)營(yíng)、服務(wù)發(fā)展流向，力帆股份計(jì)劃在2020年前將推出20款純電和混合動(dòng)力新產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)新能源整車?yán)塾?jì)銷售50萬(wàn)臺(tái)，完成構(gòu)建集互聯(lián)網(wǎng)+、智能汽車、能源互聯(lián)網(wǎng)于一體的生態(tài)鏈和產(chǎn)業(yè)鏈。
公司堅(jiān)持“創(chuàng)新、出口、信譽(yù)好”的經(jīng)營(yíng)理念，在繼續(xù)鞏固發(fā)展汽車、摩托車、通用汽油機(jī)等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)上，大力發(fā)展新能源汽車和汽車金融，實(shí)現(xiàn)公司產(chǎn)品業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級(jí)以及由制造向服務(wù)的延伸。
（二）公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)板塊主要風(fēng)險(xiǎn)及改進(jìn)措施
1、公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)
（1）宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展放緩的風(fēng)險(xiǎn)
乘用車和摩托車等大宗商品消費(fèi)與宏觀經(jīng)濟(jì)和居民可支配收入的增速相關(guān)性較高。如果宏觀經(jīng)濟(jì)衰退或增速減緩，影響到居民可支配收入的增加，生產(chǎn)消費(fèi)升級(jí)產(chǎn)品的行業(yè)將受到一定程度的沖擊。因此，公司所在行業(yè)存在受宏觀經(jīng)濟(jì)及居民生活水平影響的風(fēng)險(xiǎn)。如果出現(xiàn)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)處于下降階段且持續(xù)惡化的情況，公司經(jīng)營(yíng)將面臨經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
（2）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的風(fēng)險(xiǎn)
我國(guó)乘用車市場(chǎng)發(fā)展迅速。公司通過(guò)立足本地產(chǎn)業(yè)配套優(yōu)勢(shì)、耕耘細(xì)分目標(biāo)市場(chǎng)，產(chǎn)銷量快速增長(zhǎng)，取得了較好的發(fā)展基礎(chǔ)。然而，隨著乘用車市場(chǎng)的擴(kuò)大，各生產(chǎn)廠家紛紛擴(kuò)大產(chǎn)能，合資企業(yè)與本土企業(yè)、國(guó)外品牌與自主品牌、相近排量以及新老車型之間均存在較為激烈的競(jìng)爭(zhēng)。公司面臨著國(guó)內(nèi)乘用車行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈的風(fēng)險(xiǎn)。
2、公司主要改進(jìn)措施
（1）調(diào)整市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，拓展海外市場(chǎng)
在宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷的情況下，公司加強(qiáng)新產(chǎn)品、新技術(shù)的研發(fā)力度，不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升產(chǎn)品品質(zhì)，提高服務(wù)水平，為不斷適應(yīng)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的新變化，公司以客戶需求為產(chǎn)品定位，進(jìn)一步擴(kuò)大海外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。通過(guò)公司大力拓展海外市場(chǎng)，保持出口優(yōu)勢(shì)，一定程度上緩解了國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
（2）持續(xù)進(jìn)行科研投入，推廣智能新能源汽車
公司通過(guò)合作與自主研發(fā)，初步完成基于云計(jì)算技術(shù)設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)車聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)軟件的開(kāi)發(fā)，完成基于車聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)平臺(tái)設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)330EV車聯(lián)網(wǎng)管理功能，設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)分時(shí)租賃軟件網(wǎng)站、管理后臺(tái)和APP軟件，設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)租車軟件與車聯(lián)網(wǎng)軟件后臺(tái)間數(shù)據(jù)交互接口，滿足租車APP上查詢、訂閱車輛位置、運(yùn)行數(shù)據(jù)、遠(yuǎn)程控制等車聯(lián)網(wǎng)功能；開(kāi)發(fā)慢換結(jié)構(gòu)電池盒和快換結(jié)構(gòu)電池盒，滿足不同階段的裝車需求，積累了智能新能源汽車的技術(shù)優(yōu)勢(shì)與品牌優(yōu)勢(shì)。
（三）提升公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的具體措施
1、加大研發(fā)投入，不斷推出新車型
公司將根據(jù)市場(chǎng)實(shí)際需求不斷推出新車型，重點(diǎn)研發(fā)深受市場(chǎng)喜愛(ài)的SUV車型，以適應(yīng)國(guó)內(nèi)外乘用車市場(chǎng)的新變化，公司所有產(chǎn)品都已推出自動(dòng)檔汽車。公司將努力開(kāi)拓國(guó)內(nèi)外新興市場(chǎng)，并將在海外市場(chǎng)逐步開(kāi)展汽車金融業(yè)務(wù)，為經(jīng)銷商和消費(fèi)者提供資金和信貸支持。
2、產(chǎn)品服務(wù)延伸，進(jìn)入汽車后市場(chǎng)
公司將通過(guò)發(fā)展汽車金融進(jìn)入汽車后市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)從賣(mài)產(chǎn)品到賣(mài)服務(wù)的延伸。未來(lái)公司將努力拓展低速電動(dòng)車產(chǎn)銷、新能源車換電技術(shù)、汽車融資租賃、汽車電商O2O平臺(tái)等各項(xiàng)業(yè)務(wù)，為公司產(chǎn)業(yè)升級(jí)和可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
3、調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，發(fā)展智能新能源汽車
純電動(dòng)車方面，繼續(xù)保持技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)，推廣換電技術(shù)應(yīng)用，爭(zhēng)取換電功能電動(dòng)車在各大城市出租車運(yùn)營(yíng)指標(biāo)。低速電動(dòng)車方面，公司在產(chǎn)品電動(dòng)車技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、產(chǎn)品工藝、價(jià)格等方面擁有較大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，公司將依托現(xiàn)有的經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)布局，積極開(kāi)展產(chǎn)品推廣及宣傳工作，實(shí)現(xiàn)新能源業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)。
（四）保證募集資金有效合理使用，加快募集資金投資項(xiàng)目進(jìn)度，提高資金使用效率
1、保證此次募集資金有效合理使用
按照《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)證券法》、《上市公司證券發(fā)行管理辦法》、《上市公司監(jiān)管指引第2號(hào)—上市公司募集資金管理和使用的監(jiān)管要求》等法律、法規(guī)、規(guī)范性文件及《公司章程》的規(guī)定，公司制定了《募集資金管理制度》，對(duì)募集資金的專戶存儲(chǔ)、使用、用途變更、管理和監(jiān)督進(jìn)行了明確的規(guī)定。為保障公司規(guī)范、有效使用募集資金，本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金到位后，公司董事會(huì)將持續(xù)監(jiān)督公司對(duì)募集資金進(jìn)行專項(xiàng)存儲(chǔ)、保障募集資金用于指定的投資項(xiàng)目、定期對(duì)募集資金進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)、配合監(jiān)管銀行和保薦機(jī)構(gòu)對(duì)募集資金使用的檢查和監(jiān)督，以保證募集資金合理規(guī)范使用，合理防范募集資金使用風(fēng)險(xiǎn)。
2、加快募集資金投資項(xiàng)目進(jìn)度，提高資金使用效率
公司董事會(huì)已對(duì)本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金投向的可行性進(jìn)行了充分論證，募投項(xiàng)目符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，具有較好的市場(chǎng)前景和盈利能力。公司抓緊進(jìn)行本次募投項(xiàng)目的前期工作，統(tǒng)籌合理安排項(xiàng)目的投資建設(shè)，力爭(zhēng)縮短項(xiàng)目建設(shè)期，實(shí)現(xiàn)本次募投項(xiàng)目的早日投產(chǎn)和投入使用。
（五）進(jìn)一步完善利潤(rùn)分配制度，強(qiáng)化投資回報(bào)機(jī)制
根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《上市公司監(jiān)管指引第3號(hào)-上市公司現(xiàn)金分紅》的規(guī)定，公司通過(guò)《公司章程》修訂，公司進(jìn)一步明確了《公司章程》中關(guān)于股利分配原則的條款，完善了公司利潤(rùn)分配的決策程序和機(jī)制以及利潤(rùn)分配政策的調(diào)整原則，強(qiáng)化了中小投資者權(quán)益保障機(jī)制，便于股東對(duì)公司經(jīng)營(yíng)和分配進(jìn)行監(jiān)督。通過(guò)制定未來(lái)三年的股東回報(bào)規(guī)劃，建立對(duì)投資者持續(xù)、穩(wěn)定、科學(xué)的回報(bào)規(guī)劃與機(jī)制，對(duì)利潤(rùn)分配做出制度性安排，保證利潤(rùn)分配政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性。本次非公開(kāi)發(fā)行完成后，公司將嚴(yán)格執(zhí)行現(xiàn)行分紅政策和股東回報(bào)規(guī)劃，在符合利潤(rùn)分配條件的情況下，積極推動(dòng)對(duì)股東的利潤(rùn)分配，努力提升對(duì)股東的回報(bào)。
五、公司董事、高級(jí)管理人員對(duì)公司本次非公開(kāi)發(fā)行攤薄即期回報(bào)采取填補(bǔ)措施的承諾
公司的董事、高級(jí)管理人員將忠實(shí)、勤勉地履行職責(zé)，維護(hù)公司和全體股東的合法權(quán)益。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定對(duì)公司非公開(kāi)發(fā)行股票攤薄即期回報(bào)采取的填補(bǔ)回報(bào)措施能夠得到切實(shí)履行作出以下承諾：
（一）本人承諾忠實(shí)、勤勉地履行職責(zé)，維護(hù)公司和全體股東的合法權(quán)益。
（二）本人承諾不無(wú)償或以不公平條件向其他單位或者個(gè)人輸送利益，也不采用其他方式損害公司利益。
（三）本人承諾對(duì)職務(wù)消費(fèi)行為進(jìn)行約束。
（四）本人承諾不動(dòng)用公司資產(chǎn)從事與其履行職責(zé)無(wú)關(guān)的投資、消費(fèi)活動(dòng)。
（五）本人承諾在自身職責(zé)和權(quán)限范圍內(nèi)，全力促使由董事會(huì)或薪酬與考核委員會(huì)制定的薪酬制度與公司填補(bǔ)回報(bào)措施的執(zhí)行情況相掛鉤，并對(duì)公司董事會(huì)和股東大會(huì)審議的相關(guān)議案投票贊成（如有表決權(quán)）。
（六）若公司后續(xù)推出公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，本人承諾在自身職責(zé)和權(quán)限范圍內(nèi)，全力促使公司擬公布的股權(quán)激勵(lì)行權(quán)條件與公司填補(bǔ)回報(bào)措施的執(zhí)行情況相掛鉤，并對(duì)公司董事會(huì)和股東大會(huì)審議的相關(guān)議案投票贊成（如有表決權(quán)）。
（七）自本承諾出具日至公司本次非公開(kāi)發(fā)行A股股票實(shí)施完畢前，若中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出關(guān)于填補(bǔ)回報(bào)措施及其承諾的其他新的監(jiān)管規(guī)定的，且上述承諾不能滿足中國(guó)證監(jiān)會(huì)該等規(guī)定時(shí)，本人承諾屆時(shí)將按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的最新規(guī)定出具補(bǔ)充承諾。
（八）本人承諾切實(shí)履行本承諾，若違反該等承諾并給公司或者投資者造成損失的，本人愿意依法承擔(dān)對(duì)公司或者投資者的補(bǔ)償責(zé)任。
六、公司的控股股東、實(shí)際控制人對(duì)公司本次非公開(kāi)發(fā)行攤薄即期回報(bào)采取填補(bǔ)措施的承諾
公司控股股東重慶力帆控股有限公司和實(shí)際控制人尹明善、陳巧鳳、尹喜地、尹索微四人已作出以下承諾：
（一）不越權(quán)干預(yù)公司經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，不會(huì)侵占公司利益。
（二）自本承諾出具日后至公司本次非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施完畢前，若中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出關(guān)于填補(bǔ)回報(bào)措施及其承諾的其他新監(jiān)管規(guī)定的，且上述承諾不能滿足中國(guó)證監(jiān)會(huì)該等規(guī)定時(shí)，承諾屆時(shí)將按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的最新規(guī)定出具補(bǔ)充承諾。
特此公告。
力帆實(shí)業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司董事會(huì)
二O一六年七月二十二日
